发行可转债是啥意思_可转债发行是什么意思

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(资料图)

1、可转债全称为可转换公司债券。

2、在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。

3、可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。

4、所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。

5、 　　基本收益： 　　当可转债失去转换意义，就作为一种低息债券，它依然有固定的利息收入。

6、如果实现转换，投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。

7、 　　最大优点： 　　可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。

8、此外，可转债比股票还有优先偿还的要求权。

9、 　　可转债转股公式：　　可转债转换股份数（股）=转债手数 *100/ 当次初始转股价格　　初始转股价格可因公司送股、增发新股、配股或降低转股价格时进行调整。

10、若出现不足转换1股的可转债余额时，在T+1日交收时由公司通过登记结算公司以现金兑付。

11、　　投资风险： 　　投资者在投资可转债时，要充分注意以下风险： 　　一、可转债的投资者要承担股价波动的风险。

12、二、利息损失风险。

13、当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。

14、因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。

15、第三、提前赎回的风险。

16、许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。

17、提前赎回限定了投资者的最高收益率。

18、最后，强制转换了风险。

19、 　　投资防略： 　　当股市形势看好，可转债随二级市场的价格上升到超出其原有的成本价时，投资者可以卖出可转债，直接获取收益；当股市低迷，可转债和其发行公司的股票价格双双下跌，卖出可转债或将转债变换为股票都不划算时，投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。

20、当股市由弱转强，或发行可转债的公司业绩看好时，预计公司股票价格有较大升高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票。

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